2026年农历马年春节临近，国内黄金消费市场迎来传统旺季。伦敦现货黄金价格逼近4600美元/盎司的历史高位，带动周大福、周生生等品牌金饰价格突破1400元/克，而银行推出的马年生肖贺岁金产品凭借文化寓意与多元场景属性，成为资产配置和礼赠亲友的热门选择，工商银行、建设银行等机构相关产品销量已破万件，黄金ETF规模更是逼近千亿元。

银行密集上新贺岁金，线上线下联动抢滩市场

自2025年12月起，国有大行率先拉开贺岁金销售序幕，产品设计紧扣马年主题与消费需求。建设银行推出“善建成长·总台春晚马年压岁金（珍藏版）”，以央视春晚吉祥物为核心形象，专为儿童定制，即日起至2月28日同步开展限时优惠；工商银行携手雕塑大师曹春生打造“大师十二生肖传世金‘奔腾马’”，涵盖50克、100克、500克、1000克等多规格，兼顾收藏与礼赠场景；交通银行“天马迎福”系列创新融合数字“2026”与马形象，推出十连号、百连号版本，主打传承价值；农业银行“马到功成”压岁金、邮储银行“邮储有福”多版本贺岁金也于近期限量开售，其中邮储银行产品分为标准、精装、珍藏三类，满足不同消费层级需求。

销售渠道方面，线上线下联动成为主流模式。线下银行网点设立专属展区，配备理财经理提供一对一咨询服务；线上通过手机银行、自营商城等平台，消费者可实时查询产品详情与实时金价，下单后享受配送到家服务，充分适配现代消费习惯。

市民郭女士表示：“往年换压岁钱要排队取钱，今年打算给孩子买压岁金，既符合年俗寓意平安，也能对冲货币贬值风险。”

热市背后藏隐忧，投资消费需辨清属性

黄金热潮下，市场呈现两极分化态势：部分消费者认可贺岁金的吉祥寓意与储蓄价值，果断入手；另一部分则因金价高位持观望态度，担忧“高位接盘”。业内人士提醒，贺岁金产品的纪念与情感价值远大于投资价值，消费者需明确自身需求，避免混淆消费与投资属性。

从产品特性来看，多数银行的贺岁金不提供直接回购服务，且包含设计、工艺等溢价，流动性较弱，更适合作为纪念礼品或文化消费品；若以资产增值为核心目标，投资金条、黄金ETF或挂钩黄金结构性存款更为合适——这类产品价格更贴近实时金价，流动性更强，其中2026年银行结构性存款密集上新，工商银行已上调积存金门槛，要求投资者风险评级达C3平衡型以上，凸显风控升级趋势。

值得警惕的是，当前市场还暗藏两类风险：一是合规风险，深圳水贝近期曝出“黄金对赌”诈骗案，部分非法预定价平台以“高杠杆、高回报”为诱饵吸引投资者，实则涉嫌违法犯罪，监管部门明确非金融机构不得开展黄金资管业务；二是价格波动风险，美联储降息预期、央行购金潮、地缘冲突等多重因素推高金价，瑞银等机构虽看高至5000美元/盎司，但不确定性仍存，高位追涨可能面临本金损失。

专家支招理性配置，长期持有是关键

“黄金具有抵御通胀、分散风险的作用，适合长期资产配置，但需摒弃追涨杀跌心态。”某国有银行理财经理表示，普通投资者应根据风险偏好合理规划：若用于礼赠或纪念，可选择工艺精良、寓意鲜明的贺岁金，优先考虑轻量化产品控制成本；若追求资产增值，建议配置投资金条或低门槛黄金ETF，也可选择风险等级匹配的结构性存款。

世界黄金协会最新观点指出，黄金已从战术避险资产转向战略价值储藏工具。业内专家董希淼、周毅钦进一步提醒，当前金价处于历史高位，投资者需保持理性，避免盲目跟风，同时警惕非法平台陷阱，通过银行、正规基金公司等合规渠道参与黄金投资，确保资产安全。无论是消费还是投资，贴合自身需求、坚持长期配置，才是黄金理财的稳妥之道。

记者 宋聪颖

《郑州晚报》版面截图

主策：刘卫清

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